“易中天”集体反攻 多头动能显现！7月28日，光模块板块经历大幅调整，中际旭创、新易盛和天孚通信这三家龙头企业市值合计蒸发超过3300亿元，市场恐慌情绪迅速蔓延。这种情绪在7月29日继续发酵，当天多空双方博弈激烈，盘中出现长阳线显示多头反攻力量增强，但股价波动已明显脱离产业基本面。
利好消息随后传来，中际旭创宣布了40亿至80亿元的股份回购计划，向市场展示了公司对长期发展的信心。从行业角度来看，订单能见度持续上升，部分订单甚至覆盖到2028年；光芯片供给瓶颈预计将在下半年逐步缓解；1.6T光模块进入放量周期，而2.4T、NPO等下一代高速互连产品也在有序推出。远期订单、上游物料供应以及持续的技术迭代共同支撑着行业的基本面。
广发证券回顾了光模块板块的历史走势后指出，此前该板块多次深度调整主要由外部预期扰动引起。尽管当前行业仍面临产品价格下降压力及地缘政治风险等不确定性因素，但人工智能大规模基础设施建设驱动光互连技术不断升级的核心逻辑并未改变。投资者应理性看待短期市场情绪带来的股价波动，关注算力赛道长期向上的发展趋势。
