中金公司研报指出，市场可能维持震荡格局。风格方面，由于流动性充裕和科技叙事的推动，中小盘成长股表现较好；在利率下行背景下，高股息资产吸引力提升，但配置仍偏结构性。
配置建议包括关注并购重组、破净修复等政策支持领域。景气回升且受关税影响较小的领域如AI产业链中的云计算、算力等基础设施环节，以及机器人、智能驾驶等应用环节，仍然是重要主线。此外，对美敞口不高的出口链，如工程机械、电网设备、商用车等行业也值得关注。现金流优质、与外需关联度不高的红利板块，例如水电、电信运营商、食品饮料、银行等行业的龙头公司也值得考虑。
